El proyecto de compra sale a la luz un día despúes de que la propia Auna presentara una oferta formal por su rival de cable Ono, oferta que ha sido rechazada al ser considerada demasiado baja.

TELECOMUNICACIONES
Un consorcio de cinco grupos de capitales privados prepara una oferta de 11.000 millones de euros para la adquisición del grupo español de telecomunicaciones AUNA: CVC Capital, Apax Partners, Blackstone, Carlyle y Providence estarían dispuestos a tomar la mayoría del grupo español, segundo en el mercado de telecomunicaciones fijas y tercero en móviles. Al menos eso es lo que asegura el diario “Financial Times”.

El Grupo Auna es el segundo operador de telecomunicaciones fijas y tercero de comunicaciones móviles a través de su filial Amena. De hecho, la operación de compra del grupo sería la operación financiada con un significativo volumen de deuda (lo que se llama compra apalancada, más grande de Europa en los últimos años. Amena genera una facturación anual de alrededor de 3.000 millones de euros, frente a los más de 4.000 millones de Vodafone y los 10.000 millones de Telefónica Móviles.
Auna Telecomunicaciones cuenta con 815.000 clientes de acceso directo, a los que da servicio con red propia de telefonía, Internet y televisión. Además, tiene 795.000 clientes de telefonía fija de acceso indirecto.

Los principales accionistas de Auna son Endesa, con un 32,9%, el Banco Santander, con un 27,5%, y Unión Fenosa, que controla un 18,7%. Los accionistas de Auna han anunciado en diversas ocasiones que prevén realizar en el futuro una colocación en bolsa de la compañía, previsiblemente en el segundo semestre de 2005. Incluso en algunas ocasiones se ha especulado con la posibilidad de una salida a bolsa de Amena por separado.

El capital de Auna ha experimentado varios cambios en los últimos meses. Endesa compró un 3% adicional durante este último trimestre y Unión Fenosa anunció en marzo que tiene la intención de elevar al 20% su participación, tras ejercer una opción de compra que tiene pactada con el SCH para enero. De dicha participación se venderá un 1,5% a Caixanova y Caixa Galicia.

Los fondos de inversión no estarían interesados, en principio, en la telefonía fija, donde la presencia de Telefónica es muy importante, ya que algunas fuentes apuntan a que dichas compañías venderían después sus títulos a Carlos Slim, interesado desde hace tiempo en la empresa y en competir con Telefónica en su propio terreno. La operadora de César Alierta entró con fuerza en México, mercado natural de Telmex, propiedad del magnate iberoamericano. De hecho, el propio Slim sondeó al SCH sobre su intención de venta de Auna.

El pasado mes de julio, un grupo de tres empresas de capital riesgo presentes en la actual oferta –Apax, Blackstone y CVC Capital Partners– presentaron una oferta para adquirir la filial de telefonía móvil Amena, por un precio situado alrededor de los 8.000 millones de euros, pero la oferta fue rechazada por los accionistas. Por tanto, la nueva oferta de los cinco grupos valoraría el negocio fijo en cerca de 3.000 millones de euros. Sin embargo, la propia Auna señaló el pasado lunes que valoraba el grupo en 14.000 millones de euros, de los que 3.000 corresponden al negocio fijo y 11.000 al móvil.

Para posibilitar esa y otras operaciones similares, el grupo Carlyle trata de conseguir 5.000 millones de dólares, Apax, 4.500 millones de euros y Providence, por su parte, ha obtenido 4.250 millones de dólares, aunque el interés de los inversores es muy superior.