El Banco Central Europeo, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra y otros cuatro bancos de Europa y América del Norte han unido sus fuerzas para hacer frente a la crisis de liquidez global. Sin embargo, el efecto en las Bolsas no ha sido el deseado. En los dos últimos días han acumulado pérdidas cercanas al 10%

Pero las Bolsas siguen derrumbándose
El BCE, tras un año centrado en hacer frente a la inflación, ha terminado por recortar sus tipos de interés del 4,25% al 3,75%, mientras que la Fed los ha reducido del 2% al 1,5%.

No obstante, estos no han sido los únicos recortes de los tipos mínimos que se aplican en las pujas de los bancos por la financiación de los organismos monetarios. A esta acción se han sumado el Banco de Inglaterra, del 5% al 4,5%, y los bancos centrales de Suiza, Canadá, y Suecia.

El Banco de Japón no se sumó a la acción, pero, según ha explicado el BCE en un comunicado, el organismo monetario nipón “expresó su fuerte apoyo a esta política de actuación”.

Esta es la primera vez que el Banco Central Europeo baja sus tipos de interés en más de un año. Desde que comenzó la crisis financiera estadounidense en verano de 2007, el organismo monetario europeo sólo los alteró en una ocasión, el pasado julio, y fue para aumentarlos en un cuarto de punto para hacer frente a “los riesgos inflacionistas”.

Al recorte de los tipos del BCE se han unido las reducciones en sus tipos aplicados a préstamos a bancos, hasta el 4,75%, y los aplicados a la facilidad de depósito, hasta el 2,75%.

La extensión de los problemas financieros a la banca europea ha obligado al BCE a replantear su estrategia pocos días después de decidir mantenerlos un mes más en el 4,25%. El presidente del organismo, Jean-Claude Trichet, dejó entrever entonces que podrían ser recortados, aunque una acción conjunta de este tipo con la Reserva Federal no se esperaba.

Hasta ahora, la inflación era la gran preocupación de Trichet. La escalada del precio del petróleo, que llegó a duplicar su precio en un año hasta alcanzar en julio el máximo histórico de 147 dólares por barril, unido a la crisis de los alimentos, disparó la inflación de la eurozona muy lejos del 2% interanual que se marca como objetivo la Unión Europea.

La Reserva Federal, en cambio, había seguido una estrategia diferente, centrada en bajar los tipos de interés para aliviar las tensiones en el sistema financiero. Aunque en los últimos tres meses optó por mantenerlos estables, su presidente, Ben Bernanke, consideró que era necesaria una vuelta a la anterior política ante el recrudecimiento de la crisis.

Desde que tocase aquel techo, el barril de crudo ha bajado de precio, y con ello la inflación. Así, el BCE ha tomado la determinación de aumentar la liquidez del sistema financiero europeo en un momento que su carestía ahoga al crecimiento. Aunque Trichet persiste en su objetivo.

Sigue siendo “imperativo” impedir que se produzcan efectos secundarios derivados de la inflación, advierte el comunicado del BCE. “Mantener los pronósticos de inflación sigue siendo nuestro objetivo. Apoyaremos la estabilidad de precios a medio plazo y el crecimiento sostenido y el empleo a fin de contribuir a la estabilidad financiera”, subraya el organismo.

Depresión en los parqués

El pánico de los inversores y el temor a una recesión en Estados Unidos arrastraron por segunda jornada consecutiva a las principales Bolsas europeas a mínimos sin que los anuncios de planes de rescate y ayudas a la banca hayan podido evitar el batacazo.

Los principales mercados de Europa han registrado pérdidas por encima del 5%. Así, el CAC-40 parisino ha perdido un 6,39%, el DAX de Francfort un 5,88%, el Eurostoxx ha perdido un 6,33% y el FTSE londinense se dejaba un 4,39%.

En España, el Ibex 35 se derrumbó con una caída del 5,20%, el tercer mayor recorte del año, que situó al indicador bursátil en el nivel de los 10.297,60 puntos, cota que no alcanzaba desde el 5 de septiembre de 2005.

En Italia, el desplome del sector financiero, con Unicredit en un puesto destacado al caer más de un 10% tras anunciar que eleva a 1.000 los despidos previstos en su división de banca financiera por el efecto de la crisis, hizo que el MIB de Milán se dejase un 6%. También obligó a las autoridades a suspender temporalmente la cotización de algunos valores. El Gobierno se ha reunido en un Consejo de Ministros extraordinario para adoptar medidas contra la crisis.

Además, los mercados asiáticos habían adelantado antes de la apertura en Europa que los parqués van a vivir una nueva jornada negra. Entre ellas, ha llamado la atención el batacazo del parqué de Tokio, cuyo principal índice, el Nikkei, ha registrado una de las mayores caídas de su historia tras desplomarse más de un 9% y ha cerrado por debajo de la barrera de los 10.000 puntos por primera vez desde diciembre de 2003.