Ramón Espinasa (ex PDVSA) y Lida Viscidi comentan, desde el Banco Interamericano de Desarrollo, la nueva dinámica de exportaciones petroleras en América Latina.

Un reciente trabajo del Banco Interamericano de Desarrollo, a cargo de Lisa Viscidi y el ex economista jefe de PDVSA, Ramón Espinasa, muestra cómo está cambiando la oferta y demanda de petróleo latinoamericano, con mención especial de México, Venezuela, Brasil, Colombia y Ecuador (1).

Una primera tendencia en las exportaciones de hidrocarburos latinoamericanas es que “están yendo hacia el Este, en lugar de hacia el Norte”. La demanda petrolera estadounidense de crudo importado está en declive y la perspectiva es que seguirá así.

EEUU continúa siendo el mayor consumidor e importador neto de crudo. El mercado estadounidense ha cambiado de modo relevante con la  reciente revolución del petróleo no convencional (petróleo y gas de esquisto, con las tecnologías de fracking y perforación horizontal). En julio de 2005, en EEUU se importaban 10,8 millones de barriles diarios de crudo; la magnitud media en 2014 fue de 5 millones de barriles diarios. La mayor oferta, resultante de estas nuevas técnicas, es una causa: la producción estadounidense de crudo ha pasado de 5 millones de barriles diarios en 2008 a 8,7 barriles diarios en 2014, siendo la expectativa que llegue a 9,6 millones de barriles en 2019. Un matiz es que la Agencia Estadounidense de Energía estima que en 2021 puede iniciarse un declive de producción, por restricciones geológicas, si bien el ritmo de innovación en exploración y producción puede revertir esta tendencia.

Otro elemento que explica la caída en las importaciones petroleras estadounidenses es el menor consumo de crudo. En 2005 se alcanzó un “pico” en la demanda petrolera estadounidense, de 19 millones de barriles diarios, la cual ha caído desde entonces en 17% (hasta alcanzar 15,8 millones de barriles en 2014). Las causas incluyen una población de mayor edad media, reflejada en que desde 2007 viene cayendo el número de millas medias que conducen los estadounidenses en sus vehículos; adicionalmente, el consumo de energía es cada vez más eficiente en los motores y las personas tienen mayores posibilidades de trabajar desde el hogar, sin tener que ir presencialmente a sus oficinas. El estudio se queda sin señalar otro factor relevante, que ha sido el deterioro en crecimiento económico desde la Gran Recesión de 2008; no obstante, estas tendencias de consumo lucen ajenas a temas de ciclo económico y seguramente se prolongarán incluso bajo bonanza. No menos importante, el componente importado de ese consumo petrolero  estadounidense viene bajando: de 65% en 2005,  para 2016 se prevé se situará en 25%

El estudio señala un matiz relevante: el petróleo de esquisto (shale) es crudo fundamentalmente liviano. De allí que las importaciones más castigadas sean las de ese tipo de petróleo. Las importaciones estadounidenses de crudo liviano se situaron en 2 millones de barriles diarios en 2010, mientras que en 2014 fueron de 600.000 barriles diarios, una caída de 70% y  afectando a exportadores como Nigeria. En América Latina las exportaciones incluyen fuerte componente de crudo pesado, lo cual ha mitigado en alguna medida la sustitución de sus hidrocarburos por los estadounidenses. No obstante, el consumo de crudo latinoamericano en EEUU se viene debilitando y ha emergido un proveedor más relevante: Canadá aporta ya el 33% de las importaciones de crudo estadounidense.

La producción canadiense de petróleo crudo (2) se sitúa en cerca de 3,3  millones de barriles diarios y se duplicaría en quince años. Las reservas probadas de petróleo canadienses, incorporando las “oil sands” en la región de Alberta, son las terceras mayores a escala global, 167.000 millones de barriles. La región del Medio-Oeste estadounidense sigue siendo la que más demanda crudo canadiense.  Están en estudio adiciones a la red de oleoductos que podrían ampliar el rango de zonas abastecidas. Uno de los proyectos más relevantes es el oleoducto Keystone XL, el cual tendría capacidad para 830.000 barriles diarios y se está estudiando desde 2008, teniendo tropiezos regulatorios que se han elevado hasta la decisión del Presidente Obama, quien tienen en su agenda una resolución sobre esta nueva infraestructura.

La Figura de este artículo está tomada del reporte de Viscidi y Espinasa. Incorpora la tendencia de las importaciones petroleras estadounidenses por país de origen, desde 2000 y medida en miles de barriles diarios. Se aprecia como Canadá desplaza a México como principal importador y el declive en las importaciones tanto mexicanas como venezolanas, siendo que Colombia y Ecuador ganan participación.

 

Figura 1. Importaciones de Crudo Estadounidense. Miles de Barriles Diarios, por país de Procedencia. Fuente: VISCIDI, L. y R. Espinasa (1)

Cada país latinoamericano tiene sus propios problemas en las exportaciones hacia EEUU: 

– En México, la producción de crudo viene en declive, cayendo en cerca de 160.000 barriles diarios en los últimos cinco años; en ese mismo lapso, sus exportaciones a EEUU han disminuido en 260.000 barriles diarios.

– Venezuela es el cuarto mayor abastecedor de importaciones estadounidenses de crudo, si bien su aporte a EEUU se situó en 2014 en 734.000 barriles diarios, un mínimo histórico desde 1985 y que es casi la mitad de las exportaciones hechas en 2007: 1,34 millones de barriles diarios. 

-Las exportaciones colombianas de crudo hacia EEUU se han quintuplicado en los últimos cinco años. Ecuador y Colombia sí han ganado participación en el mercado estadounidense en el último quinquenio y EEUU representa cerca del 66% de las exportaciones que realizan ambas economías.

El mercado asiático luce como el nuevo “campo de batalla” para los exportadores petroleros latinoamericanos. Europa y Asia representan actualmente el 25% del volumen exportado de México, participación que en 2009 era de apenas 11%   Venezuela colocó 277.000 barriles diarios en el mercado chino y 433.000 barriles diarios en India, durante 2014. Colombia es el segundo mayor importador de crudo elegido por China durante 2014, con 200.000 barriles diarios.  China importa el 10% de su crudo desde América Latina e India el 20%

No menos importante, China está realizando créditos e inversiones relevantes en el mercado latinoamericano. Venezuela ha recibido 50.000 millones de dólares de China desde 2007 a cambio de petróleo y la mitad de exportaciones venezolanas está siendo empleada en el servicio de esa deuda.  Brasil ha sido otro destino de dinero chino: en abril de 2015, con los mercados financieros cerrados por su escándalo de corrupción, Petrobras recibió 3.500 millones de dólares del Banco de Desarrollo chino; desde 2009 China ha dado financiación a Brasil por cerca de otros 11.000 millones de dólares y los acuerdos de financiación suponen exportaciones entre 150.000 y 200.000 barriles diarios hasta 2019.

Desde 2005, China ha provisto financiación por cerca de 100.000 millones de dólares a Latinoamérica y su inversión extranjera directa en la región ha sido de 5.000 millones de dólares entre 2009 y 2013. Varias de estas inversiones han ido hacia hidrocarburos.

Asia está siendo el nuevo destino exportador latinoamericano y, con las tendencias comentadas, se afianzará como un socio comercial estratégico para los hidrocarburos latinoamericanos.

 

Notas

(1) VISCIDI, Lisa y Ramón Espinasa. Latin American Crude Oil Exports. The Battle for Market Share. Inter-American Development Bank:  Energy Working Paper June 2015.

(2) Si se añade a la producción de crudo canadiense el volumen de “lease condensate”, la producción diaria alcanza 4,83 millones de barriles diarios. Este “lease condensate” o “condensados de yacimientos” incluyen gas e hidrocarburos ligeros que se recuperan durante el proceso de explotación y se añaden a la oferta de hidrocarburos. Ver: http://www.eia.gov/beta/international/country.cfm?iso=CAN

 

Bogotá, Junio de 2015

@carlosgoedder / carlosurgente@yahoo.es

Facebook: Carlos Goedder

Este artículo está en Inteligencia Petrolera.