La Caixa sigue negociando con los principales bancos acreedores de Sacyr para tratar de cerrar una propuesta de financiación a la rusa Lukoil, han informado fuentes que participan en la operación.

Necesita financiar unos 10.000 millones de euros
“Los bancos acreedores de Sacyr están viendo el tema de las garantías y otros aspectos para cerrar una propuesta de financiación para la compra del 20 por ciento en manos de Sacyr asumiendo el crédito de la constructora”, ha dicho la fuente.

Otra fuente ha explicado que habrá una reunión de La Caixa con los líderes del sindicato de bancos que financian a Sacyr.

“Básicamente Lukoil quiere subrogar el crédito sin poner más dinero”, ha dicho la fuente. “La cuestión es que, incluso en el hipotético caso de que se consiguiese mantener las condiciones, hay que discutir sobre las garantías (…) un acuerdo es difícil ya que es necesaria la aprobación de las 25 entidades que participan en el sindicato”.

Las fuentes han explicado que la Caixa se reunió el pasado viernes con los principales acreedores de Sacyr – Santander, Caja Madrid, Citigroup y Calyon – para tratar el asunto, aunque La Caixa insiste en que el proceso está “en una fase incipiente”.

Fuentes próximas a la negociación afirman que Sacyr y Lukoil han llegado ya a un acuerdo de venta al que se sumarían también Criteria, Caixa Catalunya y Mutua Madrileña de forma que la rusa adquiriese casi un 30 por ciento de la española.

Con estas condiciones y un precio de referencia que, según fuentes que participan en la operación podría alcanzar los 28 euros por acción, Lukoil necesita antes que nada obtener una financiación de más de 10.000 millones de euros.

La subrogación del crédito de Sacyr permitiría no tener que acudir al mercado con deuda nueva para toda la financiación en un momento de grandes dificultades, han explicaron los analistas.

La indecisión del Gobierno español

Pero diversos analistas consideran que más que la financiación, realmente compleja en un momento de fortísimas restricciones de crédito, las principales dudas a la operación tienen carácter político.

“La reacción por parte del Gobierno a la operación ha sido poco clara“, explica Fortis en una nota. Si “bien se prefiere que Repsol siga siendo una compañía controlada por capital español dado su carácter estratégico, las declaraciones del presidente del Gobierno apuntarían a que no bloquearían la operación dado que se trata de una compañía privada”.

A pesar de que muchos consideran un riesgo el hecho de que los principales accionistas de Lukoil estén vinculados al Gobierno -el mayor accionista es Vagit Alekperov (20,4 por ciento en mayo de este año), ex ministro ruso de energía-, Zapatero defendió la semana pasada el carácter privado de Lukoil tras recordar que la estadounidense ConocoPhillips tiene un 20 por ciento del capital.

“Sería de una enorme ingenuidad creer en su independencia (de Lukoil) del Gobierno cuando añadimos el hecho de que en torno al 90 por ciento de sus reservas se sitúan en territorio ruso”, explica Fortis. “Aunque ConocoPhillips tiene un 20 por ciento de las acciones, no pensamos que esta participación la convierta en una compañía independiente de poderes públicos“.