Economía y Sociedad

El Santander se convierte en el cuarto banco europeo

El SCH y Abbey National han comunicado oficialmente que han llegado a un acuerdo por el cual la entidad española se hará con el 100% del capital del grupo británico.

CON LA COMPRA DEL ABBEY
En el monto de la operación el Santander pagará una acción suya por cada título
de Abbey, más 25 peniques en concepto de dividendo extraordinario y 6 de
dividendo ordinario. El monto total de la operación será de casi 13.000 millones
de euros.

Según el comunicado oficial de ambas entidades, los términos de
la adquisición se basan en las capitalizaciones bursátiles de las dos firmas
durante los últimos tres meses y, considerando el dividendo extraordinario de 25
peniques, representan una prima para los accionistas de Abbey de,
aproximadamente, el 28,6%, valorando cada acción de Abbey a 603 peniques y la
totalidad del capital social ordinario de Abbey en aproximadamente 8.900
millones de libras esterlinas (13.400 millones de euros).

Tomando el
precio de cierre de la acción del Santander el 22 de julio de 2004, los términos
de la operación, teniendo en cuenta el dividendo extraordinario de 25 peniques,
representan una prima para los accionistas de Abbey de aproximadamente el 17,3%,
valorando cada acción de Abbey a 578 peniques y la totalidad del capital social
ordinario de Abbey en aproximadamente 8.500 millones de libras (12.800 millones
de euros).

Centrado en los clientes
minoristas

Según ha comunicado el banco español la combinación de
Banco Santander con Abbey creará un grupo centrado en el cliente minorista con
una atractiva presencia en múltiples países y el décimo banco en el mundo por
capitalización bursátil.

Con esta operación, el Santander sumará unos
activos de casi 600.000 millones de euros y una capitalización bursátil de más
de 51.000 millones de euros, además de 9.940 oficinas en todo el mundo y 130.764
empleados.

La entidad británica se encuentra actualmente en pleno
proceso de reestructuración y saneamiento, después de que en 2002 registrase
pérdidas de 1.400 millones de euros y, en 2003, otros 1.000 millones.


Reacciones en España

Pedro Solbes,
vicepresidente del Gobierno, comento respecto a este asunto el pasado domingo
que ve “positiva” la compra del banco británico. El Banco de España y la
Comisión Europea también están a favor de que se creen bancos de ámbito europeo.


Solbes bendijo la operación al declarar en Pinoso (Alicante) que “el
incremento de dimensión de los bancos como filosofía general es algo positivo”,
aun cuando estas operaciones siempre conllevan riesgos. “Conociendo la
profesionalidad del Santander, estoy seguro de que este tema se ha analizado muy
bien y si finalmente se materializa ofrecerá positivas ventajas para el SCH, que
al final son también ventajas para el país”.

El Banco de España ve
también positiva la OPA amistosa, así como el comisario europeo de Economía,
Joaquín Almunia, para quien “existe un mercado europeo de capitales pero aún
quedan por poner en marcha instituciones financieras europeas”.

Con la vista en Europa

Para algunos analistas,
la adquisición del Abbey podría dar el pistoletazo de salida a maniobras en el
sector bancario europeo, donde hasta ahora las fusiones y adquisiciones entre
bancos se han producido en el interior de un mismo país, a excepción de la
compra del francés CCF por el británico HSBC.

Precisamente, “la
operación de compra del Abbey tiene como objetivo reequilibrar la expansión del
Santander, demasiado sesgada hacia América Latina”, dice Miguel Artola,
economista jefe de Bankinter.

“Emilio Botín quiere que Europa tenga más
peso en su balance”, agrega. El presidente del SCH pretende que en el negocio
del banco el mercado español represente el 50%, Europa, el 25% (hoy, el 17%), y
América Latina, otro 25%, frente al 33% que supone ahora. Según los estrategas
del SCH, la actual distribución geográfica del negocio hace que la acción del
banco esté clavada en el nivel psicológico de nueve euros cuando podría ser
mucho más alta.

Con la compra del Abbey, el Santander podría situarse en
la cuarta posición en el ranking bancario europeo y convertirse en el séptimo
banco del mundo. “Esto supondría para Botín un tremendo apoyo político, que
necesita, entre otras cosas, por la situación judicial que atraviesa”, agregaron
los analistas.

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