La histeria ha vuelto a los inversores como en los momentos más duros del pánico de octubre. La macroestafa de Bernard Madoff ha provocado una nueva oleada de desconfianza en el sector financiero, aunque en este caso centrada en la gestión de activos y en la banca privada.

Solbes le resta importancia: “No es tan preocupante”
Después de las quiebras y las nacionalizaciones masivas de bancos, después de las fuertes pérdidas que acumulan casi todos los inversores en el año y después del escándalo de los estructurados de Lehman, ahora llega esta estafa que parece la puntilla para el negocio.

Miles de clientes pasaron la jornada de ayer llamando a sus entidades para saber qué ocurre con su dinero y qué garantías tienen. Las preguntas no se limitan a los fondos de fondos hedge que tenían en su cartera productos gestionados por Madoff, sino que se extienden a todo tipo de productos de inversión.

Los hedge funds puros españoles están siendo objeto de escrutinio, pese a que son productos gestionados aquí, que no tienen participaciones en otros fondos y que, salvo excepciones, llevan un año muy bueno frente al desastre de la Bolsa.

Incluso hay ahorradores que quieren sacar el dinero de depósitos estructurados sobre índices de bolsa, pese a que tampoco tienen nada que ver con esta estafa. Además, suelen ser los clientes con menor patrimonio los más asustados, según las entidades consultadas.

El goteo de grandes entidades que ya han reconocido algún tipo de exposición a Madoff no contribuye a tranquilizar los ánimos, sino que ha extendido la sospecha sobre el conjunto del sistema financiero.

Los más afectados

El Grupo Santander ha reconocido que gestiona fondos de clientes por un importe de 2.330 millones de euros, que están ligados a productos de la firma estadounidense Bernard L. Madoff Investment Securities. Del importe total, 2.010 millones de euros corresponden a inversores institucionales y clientes de banca privada internacional, mientras que los restantes 320 millones forman parte de las carteras de inversión de clientes de banca privada del grupo en España.

El BBVA ha confirmado que la suma de la inversión de los clientes de su red internacional en fondos de inversión se sitúa en torno a los 30 millones de euros, si bien indica que no tiene exposición directa en esta entidad. En productos estructurados, el banco reconoce pérdidas de unos 300 millones de euros.

Banesto figura entre las entidades afectadas por el fraude, aunque su exposición al mismo es irrelevante, según informan fuentes del banco que preside Ana Patricia Botín.

Caja Madrid “valora” en estos momentos cuál es su exposición exacta a los fondos de Madoff, aunque estima que, “si queda algo es residual”, ya que la entidad comenzó a deshacer sus posiciones en 2002, y en ese momento la inversión no superaba los 5 millones de euros.

La legislación española permite que fondos de inversión y sicavs destinen un 10 por ciento de su patrimonio a productos que se salen de su política de inversión. Es en ese porcentaje donde pueden aparecer fondos con exposición directa o indirecta a Madoff. Aunque la inmensa mayoría de los fondos que se comercializan en España no tienen un producto tan elitista, el sector no descarta que haya sorpresas.

Solbes dice que no es para tanto

El ministro de Economía, Pedro Solbes, informa que el impacto de productos de la firma estadounidense Bernard L. Madoff Investment Securities en el sector asegurador y de fondos de pensiones español asciende a 38 millones de euros, una cantidad “poco preocupante”.

Solbes matiza que de momento estos son los únicos datos reales de que disponen y subraya que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) está llevando a cabo un “análisis específico”. En concreto, hay tres aseguradoras que tienen fondos ligados a la gestora de Bernard Madoff, presunta responsable de un fraude de alrededor de 37.400 millones de euros.

Estas tres aseguradoras tienen fondos de Madoff por importe de unos 2 millones de euros, en tanto que hay nueve fondos de pensiones afectados por unos 36 millones de euros. Esta cantidad, según el vicepresidente segundo del Gobierno, es “muy pequeña”, ya que representa el 0,04 por ciento del total de dinero gestionado en fondos de pensiones en España.